Site non officiel d'informations sur Maurel & Prom
Vous souhaitez réagir à ce message ? Créez un compte en quelques clics ou connectez-vous pour continuer.
Site non officiel d'informations sur Maurel & Prom

Activités News Analyses sur Maurel & Prom

Le Deal du moment : -34%
-34% LG OLED55B3 – TV OLED 4K 55″ 2023 ...
Voir le deal
919 €

Vous n'êtes pas connecté. Connectez-vous ou enregistrez-vous

estimations CA : bénéfices et valo cours

Aller en bas  Message [Page 1 sur 1]

Admin


Admin

Basé sur les chiffres H1 et Q3 et sur une estimation à la louche de 2008

voici à quoi pourrait ressembler le bilan 2008:
- un résultat opérationnel d'environ 144m€
- un résultat par action de 0,34€

Je vous laisse calculer le cours...

Bien sur ces chiffres peuvent varier enormement si les paramêtres pris en compte changent
Mais cela confirme le double des chiffres annoncés pour H1

Je laisse le tableau excel pour que des experts puissent améliorer les chiffres

http://dl.free.fr/uxcQNztpl

https://i.servimg.com/u/f72/13/32/73/06/estima10.jpg

estimations CA : bénéfices et valo cours Estima10

https://maurel.forumactif.com

Admin


Admin

J'ai essayé de voir comment pourrait evoluer la performance de MAU fonction du prix du pétrole, de la couverture mise en place et du volume vendu.

Il est à noter que MAU semble avoir un point mort entre 15-16000b/J netpour un cours moyen à 81$ et tx $/€ de 0,78

Si on considère les frais d'exploitation fixe (plus de volume pour un champ + réduction des couts de fonctionnement comme un pipe sur ocelot...) voici comment le résultat de MAU peut varier en 2009
avec tx constant $/€ à 0,75 et caroil constant
Comme beaucoup d'entreprise, si le nombre de sites d'augmente pas, les frais sont quasiment fixes surtout dans les entreprises de process

Bien sur, cela fait une impasse sur les amortissements,... qui doivent aller avec le volume....

Prod net 30000 Cours moyen brut 56 résultat/action: 1,7 €/action
50000 56 7,9
30000 70 5,6
50000 70 8,8

Lien vers fichier excel

http://dl.free.fr/lmzlcQm76

https://maurel.forumactif.com

Admin


Admin

1/ J'ai comparé l'évolution du rapport du cours de MAU et Total Gabon depuis la semaine 32
par rapport au pétrole en Euro en indexant le resultat en base 100 en semaine 32...

il apparait que les 2 entreprises (bien qu'ayant des profiles différents) ont évolués de la
même facon. A savoir que le cours s'est apprécié de environ 30% par rapport au cours du
pétrole en €

2/ 3 hypothèses pour MAU:
2.1 MAU n'etait pas valorisé par rapport au prix du pétrole jusqu'en semaine 45 car ils
vendaient le brut à un prix inférieur au prix marché max. et donc la valo actuelle est bonne
à volume constant
2.2 MAU va subir une correction pour se remettre dans le même ratio que le cours en Aout:
7,6€*0,7= 5,3€ (brrrrr)
2.3 MAU est valorisé par rapport à un prix pétrole supérieur à l'actuel. Soit un prix du petrole
de l'ordre de 45-55$. Ce qui doit etre le cas avec la couverture mise en place.

3/ en conclusions et à volume constant:
- MAU n'es pas plus mal traité de Total Gabon...
- Si le marché ne fait pas de calcul comme celui dessus ou se détourne de la valeur par manque
d'attrait, on va au prix à la casse de 5$
- par contre, je ne pense pas que le marché valorise 2.3. Si tel est le cas, on a une possibilité de
7,6/0,7= 10,8....

4/ Si on compare ce dernier resultat (10.Cool par rapport au consensus comm DB etc qui vaolrise
MAU entre 11,8 et 12,5, il y certainement un valorisation sur l'augmentation de volume...

Voici les tableaux


https://i.servimg.com/u/f72/13/32/73/06/evolut10.jpg

estimations CA : bénéfices et valo cours Evolut10

et le fichier excel
http://dl.free.fr/uesmO79rH

https://maurel.forumactif.com

Contenu sponsorisé



Revenir en haut  Message [Page 1 sur 1]

Permission de ce forum:
Vous ne pouvez pas répondre aux sujets dans ce forum